No mundo das criptomoedas, a estabilidade e a previsibilidade são objetivos ilusórios. Com stablecoins como a USD Coin (USDC) e a USDC, os investidores buscam uma ferramenta confiável para preservar o valor e, ao mesmo tempo, aproveitar o potencial de crescimento. Aqui, exploramos o que você precisa saber sobre a obtenção de rendimento de juros na stablecoin USDC e a navegação pelos riscos associados.
Entendendo a USD Coin (USDC)
A USD Coin, ou USDC, é um token de criptomoeda projetado para manter um valor estável por estar atrelado ao dólar americano. Emitida pela Circle, cada USDC tende a ser avaliada (comprada e vendida) a um preço dentro de 0,5% de um dólar, o que a torna uma opção atraente para investidores que buscam estabilidade no mundo volátil das criptomoedas. O USDC e seu concorrente, o USDT (Tether), são usados como moeda de liquidação para bilhões de dólares em volume (diário) de negociação de criptomoedas, além de serem usados para pagamentos internacionais instantâneos e para simplesmente manter o valor em um ativo equivalente a quase um dólar. No momento em que este texto foi escrito, o USDC tinha mais de US$ 28 bilhões de valor total, o que significa que a Circle está investindo US$ 28 bilhões de dólares fiduciários reais e obtendo rendimento para si mesma. E o Tether tem uma capitalização de mercado de mais de US$ 97 bilhões, gerando rendimento para a empresa que emite o Tether. O Tether tem uma reputação um pouco mais obscura do que a Circle; a Circle é forte no mercado dos EUA e o Tether é forte fora dos EUA. Ambas perderam sua vinculação ao dólar, que (como a maioria dos produtos negociados) é mantida pela fé do mercado no produto. Em março de 2023, o Tether foi negociado a US$ 0,95 e o Circle a US$ 0,87 (ainda mais baixo em algumas bolsas) devido a preocupações do mercado. Anteriormente, em maio de 2022, a stablecoin algorítmica Luna se desvalorizou e nunca mais se recuperou, entrando em colapso para valor zero, eliminando US$ 2 bilhões em valor.
Maneiras de obter rendimento com o USDC:
Há vários caminhos disponíveis para obter rendimento de juros sobre o USDC, cada um oferecendo benefícios exclusivos e riscos potenciais. Vamos nos aprofundar em alguns dos métodos mais comuns:
Empresas de empréstimo de criptografia:
Ao emprestar seu USDC a empresas que, por sua vez, emprestam o USDC a tomadores de empréstimos, você pode ganhar juros ao fornecer a liquidez necessária para financiar os empréstimos. Os mutuários pagam juros para tomar emprestado o USDC, e a empresa lhe paga uma parte desse valor depois de receber sua parte. Algumas das empresas mais populares que ofereciam esse serviço incluíam a BlockFi, a Celsius, a Coinbase, a Gemini, a Nexo e o Medici Bank. No entanto, devido à pressão regulatória e às preocupações do mercado sobre o uso (e mau uso) dos depósitos e garantias de empréstimos, a maioria deixou o mercado dos EUA ou saiu do mercado. No momento em que este artigo foi escrito, apenas o Medici Bank estava disponível nos EUA.
Contas de poupança: As contas de poupança oferecem um conceito familiar, mas com uma diferença: o USDC é trocado por dólares fiduciários tradicionais para evitar o risco de desvalorização da stablecoin. Essas plataformas usam seus fundos depositados para várias atividades de empréstimo, gerando juros que são compartilhados com você. Até o momento em que este artigo foi escrito, sabemos apenas que o Medici Bank oferece contas de rendimento que podem ser financiadas com (mas não mantidas em) USDC.
Bolsas de criptografia: Muitas bolsas de criptomoedas oferecem oportunidades de ganho de juros para os detentores de USDC. A bolsa usa a USDC para oferecer empréstimos de margem a seus outros clientes. Ao emprestar seu USDC a essas bolsas, elas lhe pagarão o que podem chamar de "recompensas" (porque não têm autoridade para usar termos regulamentados como juros e rendimento).
Protocolos DeFi: As plataformas de finanças descentralizadas (DeFi) aproveitam os contratos inteligentes e a tecnologia de registro descentralizado para facilitar empréstimos e financiamentos. Ao emprestar seus USDC a essas plataformas para que outras pessoas os tomem emprestados, você ganha juros sobre os fundos fornecidos depois que o protocolo se espalha. Os usuários frequentemente reclamam que a DeFi exige sofisticação técnica por parte do usuário (algum conhecimento de contratos inteligentes e de como integrar carteiras) e há muitas histórias de liquidação da plataforma devido à manipulação por outros usuários.
Staking: O staking envolve o bloqueio de tokens para participar da governança e da segurança de uma rede de blockchain Proof of Stake, como a Ethereum. Embora algumas pessoas falem em staking de USDC, isso é um termo errôneo - em vez disso, seria um dos outros casos de uso listados aqui.
Agricultura de rendimento: A agricultura de rendimento envolve a alocação de USDC em várias opções de rendimento em plataformas de finanças descentralizadas (DeFi) que geram retornos por meio de empréstimos, staking e, possivelmente, até mesmo negociações. Embora essa pareça ser uma maneira conveniente de diversificar as oportunidades de rendimento, ela também aumenta a probabilidade de algo dar errado em algum lugar.
Como um banco norte-americano regulamentado com sede em San Juan, PR, o Medici Bank oferece duas opções distintas para aqueles que buscam rendimento com o USDC. Tanto as contas líquidas (à vista) quanto as bloqueadas (depósito a prazo) financiam um pool de empréstimos que é utilizado para empréstimos garantidos com o BTC e a ETH como garantia. O excesso de garantias com BTC e ETH de alta liquidez reduz o risco dos empréstimos, e as taxas de empréstimo permitem que a Medici repasse taxas de rendimento atraentes. Além disso, em todos os casos, todos os pagamentos para financiar a conta, seja em até 65 moedas fiduciárias estrangeiras (ou seja, não USD) ou em USDC, são imediatamente convertidos em dólares americanos para evitar qualquer risco cambial ou de desregulamentação. Se você está procurando flexibilidade ou crescimento garantido, há uma solução disponível. Saiba mais aqui.
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